Инвесторы массово скупают кредитные дефолтные свопы крупных банков

186

Инвесторы скупают страховку от дефолта банков (кредитные дефолтные свопы). Как пишет Financial Times, рынок встревожен финансовым здоровьем крупнейших банков мира на фоне падения котировок на фондовых биржах.

Сегодня, 9 февраля, индекс, показывающий стоимость страховки долга европейских банков и компаний, вырос до 118 базисных пунктов — наивысшего уровня с июня 2013 года.

FT отмечает, что волноваться инвесторы начали с момента публикации отчета Deutsche Bank, который отобразил весьма небольшую прибыль за прошлый год.

После публикации акции всех крупных банков мира начали терять в цене. Курс кредитных дефолтных свопов самого Deutsche Bank подскочил до 236 б.п. Это наибольшее повышение курса с кризиса 2008 года.

Тревогу инвесторов вызывают в основном так называемые кокосовые бонды финучреждений.

Справка.

Условно конвертируемые, или «кокосовые», бонды (contingent convertible securities, CoCo) — это бонды, обмен которых на акции является возможным в оговоренных случаях (например, достижение эмитентом определенной биржевой стоимости на протяжении определенного отрезка времени). Такие бумаги автоматически конвертируются в акции банка-эмитента в случае наступления определенного события — например, если коэффициент капитализации банка упадет ниже фиксированной планки.

С другой стороны, Bloomberg зафиксировал отскок индекса Markit iTraxx Europe (показывающего стоимость кредитных дефолтных свопов) с трехлетнего максимума. «Инвесторы пытаются определить, достаточно ли банки устойчивы, чтоб пережить медвежий тренд на фоне замедления развивающихся рынков и падения цен на сырье», — пишет агентство.

По данным Bloomberg, с апреля 2013 года европейские банки выпустили «кокосовых» бондов на €91 млрд ($102 млрд).